ANALISIS PEMODELAN MARKOWITZ DALAM OPTIMALISASI PORTOFOLIO SAHAM INDEKS JII SEBAGAI PENETAPAN INVESTASI
Abstract
Penelitian ini adalah penelitian deskriptif kuantitatif yang bertujuan untuk mengetahui saham–saham yang terdaftar dalam Jakarta Islamic Index (JII) di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 3 Januari 2022 – 30 Oktober 2023 yang termasuk dalam portofolio optimal sesuai dengan Model Markowitz. Pengumpulan data didapatkan melalui website www.yahoofinance.com dan www.idx.co.id, dimana data yang digunakan adalah harga penutupan (Close Price) dari 3 Januari 2022 – 30 Oktober 2023. Analisis data dilakukan dengan tahapan Model Markowitz yang dimulai dengan mengumpulkan data harga saham penutupan sampai mendapatkan portofolio optimal. Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan, terdapat 11 saham perusahaan yang termasuk dalam portofolio optimal, yaitu TPIA sebesar 23,45%, ICBP sebesar 18,36%, AKRA sebesar 14,39%, HEAL sebesar 13,94%, MIKA sebesar 9,40%, ITMG sebesar 8,38%, BRMS sebesar 8,08%, INCO sebesar 1,56%, INKP sebesar 1,19%, INDF sebesar 0,87%, dan BRPT sebesar 0,39%. Return ekspektasian portofolio sebesar 0,09% dan risiko portofolio sebesar 0,9%.
Kata Kunci: Investasi, Model Markowitz, Portofolio Saham Optimal, Indeks JII.
References
Bursa Efek Indonesia. 2023. Laporan Keuangan & Tahunan. Dalam www.idx.co.id (diakses pada 03 November 2023 pukul 20.00 WIT).
Fahmi & Hadi. 2011. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi 2. Bandung: Alfabeta
Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Kesebelas. Yogyakarta: BPFE.
Maf’ula, et. Al. (2018). Portofolio Maksimal dengan Penerapan Model Markowitz Sebagai Dasar Keputusan Investasi. Jurnal Administrasi Bisnis.
Markowitz, H. M., (1952). Portofolio Selection. Journal of Finance.
Otoritas Jasa Keuangan. (2019). Laporan Perkembangan Keuangan Syariah Indonesia 2018. Jakarta: Direktorat Pengaturan dan Perizinan Perbankan Syariah Otoritas Jasa Keuangan.
Sudiartha, N. P. E. C. S. dan G. M. (2019). Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. Bali: Universitas Udayana.
Wibowo A. (2019). Pengaruh Pengetahuan Investasi, Kebijakan Modal Minimal Investasi, dan Pelatihan Pasar Modal Terhadap Minat Investasi (Studi Kasus Mahasiswa FE Unesa Yang Terdaftar Di Galeri Investasi FE Unesa). Jurnal Ilmu Manajemen Vol. 7 No. 1 Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Surabaya.
Yahoo. 2023. “Data Historis Indeks Harga Saham Bulanan Tahun 2022-2023”. https://finance.yahoo.com/ (diakses 03 November 2023 pukul 08.30 WIT).
