MANAJEMEN PORTOFOLIO INVESTASI PADA INDEKS SRI-KEHATI

Abstract

Seorang investor pelu mempertimbangkan dua hal ketika berinvestasi, yaitu pengembalian (return) dan risiko suatu instrument investasi. Semakin tinggi pengembaliannya, maka semakin tinggi pula risikonya.. Oleh karena itu, investor dapat melakukan diversifikasi untuk meminimalkan risiko yang ada. Disverfikasi dapat dilakukan dengan membangun portofolio saham dengan kombinasi analisa Capital Asset Pricing Model (CAPM), Return to Variability Ratio (RVAR) dan juga analisis fundamental. Tujuan yang ingin dicapai dalam studi ini adalah menetukan portofolio optimal. Digunakan data saham Indeks SRI-KEHATI periode 2021-2022. Grafik SML kurang memberikan infromasi terkait saham yang akan dieliminasi. Analisis RVAR menunjukan 13 Saham dengan nilai RVAR negatif yang kemudian akan menjadi fokus evaluasi. 1 Saham dengan RVAR negatif memiliki fundamental yang baik sehingga tetap dipertahankan. Hasil dari kombinasi analisa ini adalah portofolio optimal yang terdiri dari 13 saham diantaranya AKRA, BBNI, BMRI, PGAS, INCO, KLBF, UNTR, BBCA, TLKM, DSNG, BBRI, SIDO, dan JPFA dengan kenaikan return portofolio sebesar 1,74%.